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我国跨境金融市场

发布时间: 2020-11-22 05:26:38

1、PingPong金融号称“创新跨境支付行业的安全及合规标准”是真的吗

PingPong金融拥有注册于纽约的金融服务子公司(PingPongGlobal Solutions),接受美国金融犯罪执法局(FinCEN)的监管。从安全方面来说,跟市面上的其他收款平台感觉也没差太多。跟你对比一下。
目前市面常见的六种收款方式:美国银行账户、香港银行账户、World First、Payoneer、PingPong、SKYEE。

一、各收款方式介绍

Payoneer
Payoneer,简称P卡,是一家在2005年于美国成立的跨境资金下发公司,是亚马逊目前唯一官方推荐的收款方式,提供全球支付解决方案,还可以像美国公司一样接收美国B2B资金。
Payoneer Inc持有美国Money Transmitter 执照,并在FinCEN(美国金融犯罪执法局)注册为MSB(MoneyService Business 货币服务企业)以及MasterCard®国际万事达卡组织授权的服务商。

World First
World First,简称WF卡,是一家在2004年在英国成立的外汇兑换公司。
World First 的母公司 World First UK有限公司是由英国金融行为监管局("FCA")依据《2011年电子货币条例》授权发行电子货币的(许可证号:900508)。(FCA是英国金融投资服务行业的中央监管机构,负责监管银行、保险以及投资业务。)

PingPong
PingPong金融是一家在2014年成立的国内首家跨境收款平台,专注为中国跨境电商提供亚马逊收款服务。PingPong金融拥有注册于纽约的金融服务子公司(PingPongGlobal Solutions),接受美国金融犯罪执法局(FinCEN)的监管。

SKYEE
SKYEE,又称收款易,由广州市高富信息科技有限公司于2016年成立,得到工商银行、中国银行和广发银行三家银行合计28亿的授信,目前提供亚马逊欧元收款。SKYEE,旗下关联公司分别接受美国金融犯罪执法网络(FinCEN)监管及香港海关监管。
以上收款平台,在安全性上来看都不错。

2、跨境融资的方式有哪些?

任何企业要进行生产经营活动都需要有适量的资金,而通过各种途径和相应手段取得这些资金的过程称之为融资。并购融资方式根据资金来源渠道可分为内部融资和外部融资。但应用较多的融资方式是从外部开辟资金来源,通过与其他投资人联合投资,或以股权、债权、混合融资等方式筹集资金。一般来说,企业并购的融资渠道可以分为债务性融资、权益性融资、混合性融资。债务融资是指企业按约定代价和用途取得且需按期还本付息的一种融资方式。债务融资往往通过银行、非银行金融机构、民间资本等渠道,采用申请贷款、发行债券、利用商业信用、租赁等方式筹措资金,企业债务融资主要包括三种方式:贷款融资、债券融资、租赁融资。权益性融资指的是企业通过直接吸收投资或发行股票或利用权益资本融资筹集资金。权益资本是投资者投入企业的资金。企业并购中最常用的权益融资方式包括吸收直接投资、权益资本融资,发行股票融资。混合性融资并购指的是企业通过发行混合性融资工具筹集资金而进行的并购。常见的混合性融资工具主要有可转换债券和认股权证。

3、我国加强跨境资本监管有哪些措施

采取的举措包括:加大对境外投资热点地区的外汇检查力度。检查中发现其中潜藏着洗钱、境外证券和房地产市场投资、境内个人投资移民等利用境外投资渠道汇出资金的虚假投资行为。严厉查处相关涉案企业,有效封堵异常资金跨境流出通道。

4、刘光溪:《云南省跨境人民币金融业务发展的基础条件及前景展望》

云南省跨境人民币金融业务发展的基础条件及前景展望
云南省金融办主任 刘光溪
近二十多年来,伴随着中国与东南亚、南亚各国逐步实现了关系正常化,双方的经贸、金融往来不断加深。随着中国—东盟自由贸易区以及桥头堡建设与人民币跨境结算试点正式启动,云南省独特的区位优势逐渐转变成为经济竞争的优势。特别是中国与东盟之间蓬勃发展的贸易以及直接投资成为跨境金融业务发展的基础。中国与东盟各国的金融合作机制也逐步发展和完善,对外开放和对外经贸合作不断拓展,这为云南省金融业提供了历史性发展机遇。把云南昆明建成“面向东南亚、南亚的区域性金融中心”正是在此背景下被上升为国家“桥头堡”建设的一部分。
建设昆明“面向东南亚、南亚的区域性金融中心”,云南省具有很多独特的优势,其中,大力推进和创新跨境人民币金融业务,满足不断增长的人民币跨境贸易结算以及人民币对直接投资的需求,不仅为桥头堡建设和周边国家的发展提供更多的金融服务,推进贸易投资便利化,还将全面提升云南省金融服务质量和水平,是建设“面向东南亚、南亚的区域性金融中心”的重要突破口和着力点。
一、云南省跨境人民币金融业务发展的基础条件
(一)蓬勃发展的对外贸易奠定了跨境人民币金融业务发展的基础
在过去的20年里,随着中国与东盟各国关系的改善,双方贸易规模扩大了37倍。2010年年底,双边贸易额达到2927.8亿美元。我国成为东盟第一大贸易伙伴,而东盟则成为我国第三大贸易伙伴和我国企业“走出去”的重要基地。
云南作为我国连接东南亚、南亚的重要门户和桥头堡,地理、地缘、地域优势明显,向东盟各国开放诸多口岸。在全省有国家一类口岸13个,二类口岸7个,另有90多条边境通道和111个边民互市点。同时,16个少数民族在云南与周边各国跨境而居,东南亚还是海外华人、华侨的主要居住地,他们与国内同族、亲属之间联系密切。显然,独特的地理优势、人文优势以及口岸优势形成了云南省开展跨境贸易的优越条件。
云南省与东盟各国的贸易往来发展迅速。2008年的金融危机严重影响我国对外贸易,但是云南省对外贸易依然保持较快的增长。全年外贸进出口总额完成95.99亿美元,比上年增长9.3 %。2009年,金融危机的影响继续扩大,全国对外贸易下降45%。云南省也因此受到影响,全年外贸进出口总额仅完成80.2亿美元,较上年下降16.4%,但是远低于全国平均下降水平。与此同时,云南与东盟的贸易却成为当年外贸的一大亮点,双方进出口额为31.5亿美元,较上年增长13.8%。其中出口21亿美元,同比增长7.1%;进口10.5亿美元,同比增长30%。东盟国家外贸总值占云南省外贸比重由上年的28.8%增至39.3%,提高了10.5个百分点。2010年,云南省对外贸易恢复高速增长,进出口总额完成133.68亿美元,同比增长60.6%,比全国增速高31.8个百分点。2011年1至7月,云南省进出口总额为84.4亿美元,同比增长9.5%,已经超出了2009年全年的总额。其中出口总额为48.6亿美元,同比增长7.5%;进口总额为35.8亿美元,同比增长12.3%。
云南省蓬勃发展的对外贸易对跨境贸易人民币金融服务提出了巨大需求,为云南省商业银行与周边各国商业银行之间合作奠定了基础。
(二)快速增长的双向直接投资进一步促进跨境人民币金融业务的发展
在我国与东盟各国贸易快速发展的同时,双方的直接投资也获得了长足进步。截至2011年6月底,中国和东盟各国之间的双向投资累计投资额近800亿美元。2009年,中国宣布向东盟各国提供150亿美元信贷,并决定设立总额100亿美元的中国—东盟投资合作基金。到目前为止,中方已向东盟提供了122亿美元贷款,用于路桥、电站等大型建设项目。东盟已经成为我国企业实施“走出去”战略的重要基地。
云南省充分利用地缘优势,积极贯彻落实国家“走出去”战略,利用国际国内两种资源、两个市场,与老挝、越南、缅甸、泰国等周边国家开展经济合作,发展外向型经济。在政府的推动下,云南省对外直接投资实现了跨跃式的发展,2008年,全省新批境外投资企业101家,中方协议投资额4.128亿美元,同比增长105.39%,实际投资额2.39亿美元,同比增长126.52%。2010年,云南省新批境外投资企业49家,实际投资4.74亿美元,同比增长75.57%;协议投资81.9亿美元,实际投资在全国31个省区市中名列第9位。截至2011年6月底,云南省境外投资企业已达319家,其中上半年中方协议投资101.4亿美元,对外实际投资累计达16.5亿美元,远远超出前一年的总和。
湄公河次区域五国是云南省企业走出去的主要市场,投资领域涉及农业、矿产、电力、冶金、交通等行业。云南省企业“走出去”直接投资相应地带动了云南省出口贸易、对外承包工程以及劳务合作增长。2006年以来,国开行云南分行等商业银行,积极支持云南企业“走出去”,拓展老挝、缅甸、越南等周边国家的海外市场。
云南省对外投资的快速增长推动了人民币对周边各国的直接投资,有利于人民币离岸基础资产市场的形成,并促进人民币跨境结算从贸易项向投资项的延伸。
(三)中国与东盟之间商业银行业务迅速扩张为跨境人民币金融业务发展提供了技术条件
中国与东盟各国蓬勃发展的对外贸易以及快速增长的对外直接投资奠定了双方跨境金融服务的基础。中资金融机构如工商银行、建设银行、中国银行、国家开发银行、中国银联等金融企业纷纷将亚洲地区特别是东盟地区作为海外发展的重点,通过收购、控股、设立分支机构等方式开拓东盟市场。
截至2010年6月底,中资银行的金融机构在东盟国家共设立了11家分支机构。东盟10国银行在中国设立4家分行和7家子银行,子银行又下设了29家分行。东盟在中国的银行机构总资产达149.3亿美元,自2003年以来年均增速38.04%。双方银行业务合作范围不断扩大,中资银行机构在东盟各国建立的代理行、境外账户行已达150余家。
随着中资企业抢滩东盟市场,人民币在东南亚各国受到不同程度的青睐。早在2006年12月,菲律宾央行将人民币列为储备货币。目前在越南、缅甸、老挝等周边留存的人民币总量已经超过200亿元,流通规模超过700亿元,人民币已经成为广受周边国家居民欢迎的“民间储备货币”。
(四)中国与东盟各国经济金融合作向纵深发展为跨境人民币金融业务发展提供了有力保障
中国与东盟各国同属于发展中国家,双方合作符合地区利益和双边长久利益。为此,双方建立一系列的经贸合作组织:湄公河次区域合作、中国—东盟自由贸易区、泛滇池合作等。云南省发挥地缘优势,先后与周边国家合作构建了云南—老北、云南—泰北合作工作组和云南—越南北部五省市经济协商会议等合作机制。特别是澜沧江—湄公河国际航运,成为中越、中老、中泰等国家在交通运输、水能与生物资源开发、环境保护等方面合作的典范。
在金融合作机制方面,中国已经与东盟多个国家签署双边货币互换协议、互设金融机构,加深互相沟通与了解,加强金融监管。
2008年底,中国与泰国、菲律宾、马来西亚和印尼等国签署了6份总额为635亿美元的双边货币互换协议。2009年以来,为共同抵御金融危机,亚洲各国央行建立本币互换机制。中国人民银行先后与马来西亚、印度尼西亚、新加坡的央行签署了总额为3300亿元人民币的双边本币互换贸易,支持双边贸易及直接投资。2009年12月,中国与东盟共同参与设立总规模为120亿美元的亚洲区域外汇储备库,提升了本地区解决流动性与国际收支问题的能力。2011年1月,中国人民银行应东南亚中央银行组织邀请正式加入东南亚中央银行组织。
与此同时,中国与东盟之间加强了金融监管合作。截止2010年年底,中国银监会按照巴塞尔银行监管委员会确定的跨境银行监管原则,先后与新加坡、菲律宾、泰国、越南、马来西亚、印尼等东盟国家的金融监管当局签署了双边监管合作谅解备忘录,确保对互设银行业金融机构实施有效监管,共同维护双方银行业稳健发展。
为了进一步防范金融风险,促进银行之间的合作,2009年8月,中缅两国分别指定中国国家开发银行和缅甸中央银行签订账务处理细则,对《中缅经济技术合作协定》实施过程中的银行账务问题做出具体规定。2010年,由中国国家开发银行发起成立的中国—东盟银联体成立,旨在促进中国与东盟相互贸易与投资。
(五)独具特色的跨境人民币结算模式成为跨境人民币金融业务发展的重要推动力
人民币跨境贸易结算是中国与东盟双方金融合作的重要平台,是推动人民币国际化的重要举措。它首先在边境贸易中使用,然后再扩大到一般贸易,并向对外直接投资延伸。云南省早在1994年就已经探索人民币跨境贸易结算,2004年中央正式批准云南与缅甸、老挝和越南的边境小额贸易用人民币结算,并享受退税政策。在一系列优惠政策的影响下,大量边贸企业出口采用人民币结算。2008年12月24日,国务院决定,对云南与东盟的货物贸易进行人民币结算试点。2009年,我国跨境贸易人民币结算试点开始启动,东盟成为重点地区。
为了支持云南省金融机构走出去,云南省政府出台了相关政策,根据大湄公河次区域国家现有金融条件,推动云南省商业银行与周边国家的商业银行合作。
在中越边境,早在1994年3月,农业银行河口县支行与越南农业银行老街省分行签订了互开账户协议书,形成中越边贸银行结算的最初模式。2003年,农业银行河口县支行、麻栗坡县支行天保办事处被批准办理中越两国银行间边境贸易结算人民币现钞出入境调运业务,开创了我国该业务的先例。2004年11月,农业银行河口县支行率先在全国边境口岸开办了人民币对毗邻国货币(越南盾)的兑换业务。2010年7月,农业银行云南省分行同越南农业与农村发展银行老街省分行签订代理结算协议,建设银行云南省分行与泰京银行、越南湄公河三角洲房屋发展银行老街省分行签订代理结算协议。
在中缅边境,云南省商业银行积极与缅甸商业银行建立金融合作。2009年9月,工商银行云南省分行、建设银行云南省分行、农业银行云南省分行与缅甸经济银行开立人民币结算账户协议。2010年9月工商银行德宏分行与缅甸经济银行木姐分行和腊戌分行签署了人民币结算合作协议。
在老挝,2009年12月,农业银行和老挝发展银行共同举行了边贸网银结算开通仪式,这标志着中国银行业首次与老挝银行实现了人民币结算。2010年7月,工商银行云南省分行与老挝彭撒万银行签订了使用人民币结算业务的意向性合作协议。富滇银行作为云南省本地的商业银行,于2010年在老挝设立代表处,并与老挝大众外贸银行签署了老挝基普账户清算协议,正式互开账户清算合作业务。2011年6月9日,富滇银行在国内商业银行首家推出老挝基普兑人民币的业务,中老本币跨境结算正式启动。
在泰国,2005年10月,西双版纳州和思茅市试办与非毗邻泰国北部地区一般贸易人民币核销业务。2005年,云南省在全国率先试行滇泰一般贸易以人民币结算核销制度。2010年7月,工商银行云南省分行分别与泰国ACL银行及工商银行新加坡分行签订了使用人民币结算业务的合作协议。
在双边银行合作的支持下,云南省人民币跨境贸易结算发展迅速。2009年跨境贸易人民币结算金额约为43亿元人民币。2010年,云南办理跨境贸易人民币结算金额83.12亿元,同比增长86%,占全省进出口贸易结算量的9%,高于全国平均水平6个百分点。2011年1月至5月,云南银行业金融机构已办理跨境贸易人民币结算91.96亿元,已超过去年全年总额。
云南省跨境贸易人民币结算增长迅速,经过多年实际运行,不仅拥有开展人民币结算的丰富经验,还形成了与毗邻、非毗邻国家点对点互为代理的独具特色结算模式。
二、云南省跨境人民币金融业务发展的前景展望
由于云南省独特的区位优势以及跨境人民币金融业的迅速发展,国务院及相关中央部委十分关心云南省跨境金融业务的发展。2008年12月,国务院常决定云南与东盟的货物贸易进行人民币结算试点。2010年,中国人民银行允许云南省金融业通过金融产品创新,为跨境人民币结算提供服务。2011年5月,国务院有关桥头堡战略规划出台,它不仅彰显了云南在我国对外开放中的特殊地位,还赋予了云南省金融业发展新的历史机遇。
2010年7月,云南省政府与昆明市政府正式启动了昆明区域性跨境人民币金融服务中心的建设。凭借云南省跨境银行间清算系统以及小币种外汇交易市场,将推动离岸人民币基础资产市场以及相关金融衍生品市场的发展,云南省建设区域性金融中心将有更大的可行性和更广阔的发展空间。
(一)云南省跨境银行间资金结算市场逐步形成
2010年7月,云南省成为第二批跨境贸易人民币结算试点地区。由于云南省多家商业银行与周边各国商业银行签订了贸易结算协议,在条件成熟时,跨境贸易人民币结算将向投资项延伸,并覆盖云南省对外的主要贸易伙伴以及对外直接投资区域,届时云南省跨境人民币资金结算市场将逐步形成。这不仅提高了跨境资金清算的效率,提升跨境金融服务质量,还将推动云南省外汇市场、金融衍生品市场以及其它相关金融市场的发展。
(二)云南省小币种外汇交易市场正式启动
云南省跨境金融业务迅速发展产生了货币兑换的需求,导致小币种外汇交易市场的出现。早在2004年11月,农业 银行河口县支行率先在全国边境口岸中开办了人民币对毗邻国货币(越南盾)的兑换业务。2011年6月9日,富滇银行在国内商业银行首家推出老挝基普兑人民币的业务。由于云南省境内的商业银行与周边多个国家签订了清算协议,在条件成熟时也将推出周边小币种外汇交易,并向云南省主要贸易伙伴延伸。届时云南省小币种外汇交易将由单一货币向多种货币、单一零售向批发转变,云南省银行间外汇交易市场将逐步成型,以人民币为主体的小币种外汇交易中心也将随之形成。
(三)云南省离岸人民币资产市场发展条件基本形成
如上文所述,人民币已经成为东南亚各国居民广受欢迎的“民间储备货币”,境外积累巨额的人民币有助于离岸人民币市场的形成,促进跨境金融业务的发展。然而,由于境外人民币资产市场的缺乏,不利于境外人民币持有者进行风险的防范,还进一步影响到人民币国际化的推进。
如何形成合理的人民币回流机制是人民币国际化必须要考虑的问题。随着云南省跨境金融服务中心的建立,向境外发行人民币债券、人民币贷款、人民币票据等金融产品将是吸引云南省周边各国人民币回流的重要机制,是推进人民币国际化的重要措施,也是云南省金融服务中心建设的重要内容。
(四)云南省人民币金融衍生品市场需要快速推进
东南亚各国增加人民币的持有量有两个方面的原因:一是本国货币币值不稳定,不能用于本区域的国际支付;二是近年来人民币持续稳步升值,成为当地人的一种投资产品。随着人民币汇率市场化改革的推进,一个由市场供求决定的人民币汇率即将形成,这从一定程度上需要相关的人民币金融产品提供风险规避功能,才能持续保证人民币在东南亚的市场需求。同时,云南省快速发展的跨境金融业务以及即将形成的离岸人民币基础资产市场,相应地带来了一系列的金融风险。由于金融衍生产品具有价格发现以及规避风险的功能,是推动金融市场快速发展的润滑剂,云南省需要大力发展金融衍生产品,为跨境金融业务提供风险规避手段,进一步推进人民币国际化的进程。
实际上,云南省已经具备了部分金融衍生品的发展条件。从1993起,云南省设立了省属红塔期货和云晨期货等公司,2008年起有4家省外期货公司在云南昆明设立了分支机构,2011年,又成立了两家有色金属交易所。凭借跨境金融业务提供的条件,云南省将成为我国人民币金融衍生产品发展的先行实验基地。
(五)人民币金融资产要素交易市场体系将进一步发展
在国际大宗商品被泛金融化的大背景下,国际金融定价中心主宰现货商品市场的定价权。云南省与湄公河次区域各国丰富的矿产资源、农业资源和生物资源显然需要借助一定的金融资产交易,增加商品定价的话语权。云南省小币种外汇交易市场的正式启动以及人民币离岸基础资产市场即将形成,为泛亚地区大宗商品金融化的定价提供了条件。
2005年7月1日,云南产权交易所正式挂牌成立,将为云南省企业与国内外资本、技术、管理沟通建立联系。2010年4月28日,昆明泛亚产权交易中心成立,将设立花卉、玉石、天然橡胶、有色金属等专业交易所及人民币结算金融服务中心。2011年4月21日,昆明泛亚有色金属交易所正式成立并开市交易,交易所可能形成有色金属在中国的期货定价中心,以及某几类有色金属商品的世界定价中心,并辐射整个东南亚、南亚地区。2011年5月18日,昆明泛亚黑色金属交易成立,将为黑色金属提供现货、远期现货及远期电子合约交易的服务。此外,珠宝玉石交易所、橡胶交易所以及金融资产商品交易所正在筹备之中。
交易所为云南及周边各国大宗商品交易提供了平台,将促进双方的贸易、投资、技术等方面的合作,一个覆盖东南亚、南亚的金融资产要素市场将进一步发展。

5、跨境金融的风险有哪些

企业跨境支付业务至少应当关注下列税务风险:
1.享受税收协定中“受益所有人”优惠条款的,是否准确判定“受益所有人”;
2.享受税收协定中“特许权使用费”条款的,是否准确判断“特许权使用费”;
3.向非居民企业及个人支付股息、红利,是否准确代扣代缴税款;
4.是否准确区分“特许权使用费”与“技术服务费”;
5.承担在境外分支机构任职的董事、高管的外国人员工资薪金,是否准确扣缴个人所得税;
6.向境外关联方支付所得税前不能扣除的费用,汇算清缴前是否纳税调整;
7.向非居民企业发包工程作业或劳务项目,是否依法履行备案及按照合同约定履行代扣代缴税款义务;
8.向非居民企业支付股息红利、利息、租金、特许权使用费、转让财产等款项是否依法履行代扣代缴税款义务;
9.签订的跨境支付业务合同中关于税款负担的条款是否符合国家税收法律规定;
10.向境外单笔支付等值5万美元以上外汇资金是否依法履行备案义务;
11.有双边税收协定的跨境支付业务,是否享受税收协定优惠待遇并履行备案义务;
12.非居民企业派遣人员在中国境内提供劳务,是否准确认定机构场所或者常设机构;
13.进口商品被税务机关核定特许权使用费的,是否重复纳税。

6、“跨境金融”服务是做什么用的?

“跨境金融”服务专区内集中展示跨境类服务(包括出国留学、国际商旅、投资移民、外派工作、来华人士等),满足不同类型客户的跨境服务需求,引导客户通过点击相关链接进入网银相关功能菜单进行操作或通过链接跳转至中行官网相应页面进行所需信息阅览。温馨提示:“跨境金融”服务专区入口设置于经典风格网银登录后欢迎首页右侧的功能快捷入口处,点击“跨境金融”后进入服务专区。
以上内容供您参考,最新业务变动请以中行官网公布为准。
如有疑问,欢迎咨询中国银行在线客服或下载使用中国银行手机银行APP咨询、办理相关业务。

7、跨境资金流动形势保持了稳定吗?

据报道,国家外汇管理局18日发布的数据显示,今年4月份银行结售汇顺差106亿美元,企业等非银行部门涉外收支逆差99亿美元。

报道称,统计显示,1-4月银行结售汇累计逆差76亿美元,企业等非银行部门涉外收支累计顺差8亿美元,国际金融市场波动性上升,美元汇率、利率均有所走高,新兴市场资本外

流和货币贬值压力增加,但我国跨境资金流动形势保持稳定。

相关负责人表示,近期外汇市场供求持续处于相对平衡的状态,今年以来相关市场主体的跨境资金流动总体均衡,外汇市场供求主要项目继续呈现平稳有序态势,未来,在国内经济持续平稳运行的基础上,我国外汇市场将能够更好地适应外部环境变化,总体延续合理均衡的跨境资金流动格局。

文章来源:央广网

8、我国跨境资金流动总体状态如何?

国家外汇管理局有关负责人表示,7月,我国跨境资金流动总体稳定,外汇市场供求基本平衡。国际金融市场上,美元指数与上月末基本持平,金融资产价格小幅波动,主要非美元货币汇率折算和资产价格变动等因素综合作用,外汇储备规模稳中有升。

今年以来,国际金融市场波动加大,美元汇率和利率“双升”,一些新兴经济体受到较大冲击,全球贸易摩擦加剧,外部环境的复杂性及不确定性均明显上升。在此背景下,我国经济保持总体平稳、稳中向好态势,防范化解金融风险取得初步成效,经济结构持续优化,外汇市场运行总体平稳,人民币汇率弹性明显增强。

“展望未来,国际经济金融环境复杂严峻,全球贸易保护主义持续升温,主要国家宏观政策出现分化,国际金融市场波动加大。但我国经济基本面和政策基本面依然稳健,跨境资金流动和外汇市场运行有条件保持总体平稳。国内外因素综合作用,我国外汇储备规模将在波动中保持总体稳定。”上述负责人表示。

9、刘光溪《云南小币种外汇交易市场的发展条件及前景展望》

建设“面向东南亚、南亚的区域性金融中心”系列文章之二

云南小币种外汇交易市场的发展条件及前景展望
刘光溪
2011年5月,国家有关桥头堡建设规划正式出台,明确提出把昆明建成“面向东南亚、南亚的区域性金融中心”,这为云南省金融业提供了历史性发展机遇。
建设昆明“面向东南亚、南亚的区域性金融中心”,云南省具有很多独特的优势。今年9月15日,笔者在本报有关“区域性金融中心”建设系列文章提出,大力推进和创新跨境人民币金融业务,满足不断增长的人民币跨境贸易结算以及人民币对直接投资的需求,不仅为桥头堡建设和周边国家的发展提供更多的金融服务,推进贸易投资便利化,还将提升云南金融服务质量和水平及改进全省的金融生态环境和信用体系,是建设“面向东南亚、南亚的区域性金融中心”的重要突破口和着力点。
正是在跨境贸易金融服务业务的基础上,云南省与周边国家跨境银行间的资金清算市场将逐步形成。以与老挝之间关系为例,2011年6月9日,富滇银行在国内商业银行首家推出老挝基普兑人民币的业务。随着中国与东盟日益巩固的经贸关系,在跨境人民币金融服务不断发展和成熟的基础上,云南逐步形成人民币与周边国家小币种外汇的外汇交易市场,并进一步推动云南离岸人民币基础资产市场以及人民币金融衍生品市场的发展,进而实现人民币在泛亚区域内的可自由兑换,推动贸易投资和信贷便利化,而这正是建设“面向东南亚、南亚区域性金融中心”的另外一个重要突破口和着力点。
一、云南外汇市场发展的基础条件
(一)桥头堡建设政策支持为云南省外汇市场发展提供了历史性机遇
2011年5月6日,国务院批准《国务院关于支持云南省加快建设面向西南开放重要桥头堡的意见》,将从财税、金融、投资、产业、人才和体制机制改革等多方面提出了支持政策,其中明确指出将增加云南跨境贸易人民币结算试点企业数量,积极推进与周边国家签订双边本币结算协议,建立双边银行间的支付清算机制,推进贸易投资使用人民币,加快人民币自由兑换进程,把昆明建成面向东南亚、南亚的区域性金融中心。
中国人民银行银函[2010]第85号文件支持并鼓励昆明区域性跨境人民币金融服务中心的建设,允许云南金融业通过金融产品创新,大力发展人民币金融衍生产品,为人民币跨境结算提供服务。云南省政府和昆明市政府出台了一系列的配套政策,对云南省金融业发展提供政策保障。相关政策为云南人民币跨境结算提供更广的空间,使云南省和昆明市成为我国逐步推进人民币国际化和贸易投资便利化的试点试验先行基地。
(二)快速增长的跨境人民币结算奠定了云南外汇市场发展的基础
云南省独特的地理优势、人文优势和口岸优势,形成了开展跨境贸易的优越条件。早在1994年云南省已经探索人民币跨境结算。2004年中央正式批准云南与缅甸、老挝和越南的边境小额贸易用人民币结算,并享受退税政策。2008年12月,国务院决定对云南与东盟的货物贸易进行人民币结算试点。
云南省人民币跨境贸易结算发展迅速,2009年结算金额约为43亿元人民币。2010年结算金额为83.12亿元,同比增长86%,占全省进出口贸易结算量的9%,高于全国平均水平6个百分点。2011年1月至7月,结算为128.7亿元,相当于前两年的总和,其中经常性项目下95.23亿元,资本项目下33.04亿元,跨境贸易人民币结算开始向跨境投资项目延伸。
(三)人民币在云南省周边各国具有很高的接受度为云南外汇市场发展提供有利条件
云南省跨境金融业务迅速发展,促进了人民币与周边各国小币种的外汇交易,使人民币在周边各国具有很高的接受度。
在中越边境,分布上千家地摊银行,2002年5月以来,它们先后获得了越南官方的认可并取得合法经营的地位。地摊银行按照香港财务公司模式管理,经营人民币与越南盾的兑换。随着地摊银行的快速增加,加速了人民币在越南境内的积累,并向越南南部延伸,从而形成强大的人民币需求。
在老挝,人民币是当地居民喜爱的国际货币,存在巨大的市场需求。2011年6月9日,富滇银行在国内商业银行首家推出老挝基普兑人民币的业务,中老本币跨境结算正式启动。
在中缅边境,由于缅币不稳定出现贬值,许多当地人都在云南省境内商业银行开有人民币账户,将缅币兑换成人民币,实现保值增值,而在部分地区,人民币则代替缅币,直接成为当地流通的货币。
在泰国,人民币流通虽然没有获得官方的正式认可,但是地下流通市场规模巨大,随着中国在泰国贸易伙伴中地位的提升,人民币流通将会逐渐变成现实。
(四)银行间跨境清算系统建立为云南外汇市场发展提供保障
近十年来,中国与东盟各国的金融合作成效显著,双方签署了一系列货币互换与清算协议,共同设立外汇储备库,支持双边贸易与直接投资的增长,维护国际收支的平衡。云南作为中国与东盟各国金融合作的重要平台,云南省商业银行与周边国家商业银行签订了一系列的贸易结算协议(有关详细内容,可以参见建设“面向东南亚、南亚的区域性金融中心”系列文章之一:云南跨境人民币金融业务发展的基础条件及前景展望)。其中尤其值得一提的是,2011年6月9日,富滇银行在国内商业银行首家推出老挝基普兑人民币的业务,中老本币跨境结算正式启动,这是云南跨境银行间资金清算发展的里程碑事件,也标志着昆明打造小币种外汇交易市场的正式起步。
(五)人民币逐步国际化的目标成为云南外汇市场发展的推动力
人民币国际化是我国作为世界大国崛起的重要标志,是一个长期的过程。它包括三个阶段,第一个阶段是人民币的边境化,第二个阶段是形成区域性人民币市场,第三个阶段是完全实现人民币国际化。
从人民币国际化的路线图看,人民币国际化需要相应的边境性、区域性和国际性金融中心作为依托,逐渐扩大和延伸。为了推进人民币国际化,近年来,我国先后与周边国家签署了边境贸易本币结算协定。由于受到双方贸易规模、贸易结构以及国情的影响,经过多年实践,我国北部、东北、西北方向的边境贸易本币结算成效并不显著。在中俄边境,双方早在2002年就签署《关于边境地区银行间贸易结算协议》,但在实际支付过程中,主要以卢布为主。2009年中俄贸易中卢布结算额约为155亿卢布,人民币结算额约为5300万元人民币。黑龙江是中俄贸易最主要集中地,根据黑河市边境贸易结算资料显示,截至2010年12月末,在过去的8年里,跨境贸易本币结算量为21.4亿美元。其中卢布结算为21.3亿美元,人民币结算为1077万美元。
与此相比较,东盟是中国第三大贸易伙伴,而中国是东盟的第一大贸易伙伴,人民币在越南、缅甸、老挝等东南亚国家作为支付货币和结算货币获得广泛的接受。东盟各国是云南省最主要贸易伙伴和对外投资首要选择地,它们相应地推动了跨境金融业务迅速的发展。经过多年实际运行,人民币跨境贸易结算形成了独具特色的结算模式,并开始向投资项延伸。因此,推进人民币边境化、区域化与国际化,首先考虑接受程度高的地区和国家,云南因此成为人民币边境化与区域化的先行试验基地。
二、云南外汇市场未来发展的展望
(一)小币种外汇交易市场(中心)将成为云南外汇市场发展的特色和进一步发展突破口
目前,根据相关部门监测数据,在越南、缅甸、老挝三国留存的人民币总量已经超过200亿元,人民币已成为广受周边国家居民欢迎的“民间储备货币”。随着人民币跨境结算业务范围从周边国家迅速扩大到印度、加拿大、澳大利亚等8个国家和地区,基本覆盖了云南省对外贸易的主要伙伴,这为人民币与相关小币种交易提供了条件。
伴随富滇银行推出老挝基普兑人民币现汇交易业务,云南省农业银行、工商银行等商业银行在条件具备的情况下,也将充分利用与老挝商业银行建立的跨境代理结算协议,开办人民币与基普的挂牌汇兑。此外,由于云南省境内建设银行、中国银行、工商银行、农业银行分别与缅甸、越南、泰国等周边国家商业银行签订了人民币跨境代理结算协议,随着跨境金融业务迅猛的发展,周边国家小币种货币将可能加入挂牌汇兑的市场中,并将向云南省主要对外贸易伙伴延伸。届时云南小币种外汇交易将由单一货币向多种货币、单一零售向批发转变,云南区域性银行间外汇交易市场将逐步成型。
(二)云南小币种外汇交易将促进泛亚离岸人民币基础资产市场的起步
我国虽然与多个贸易伙伴签订了跨境人民币支付结算协议,但在经贸往来实际支付过程中,我国商品出口大多收取美元以及其它可自由兑换货币,进口主要用人民币支付。进口与出口货币支付种类不一致,导致两方面的结果:一是形成大量外汇顺差,增加人民币升值压力;二是境外积累了巨额的人民币,由于人民币基础资产的缺乏,持有者不能实现资产增值,也不能规避持有的风险,这不利于人民币国际化的推广。
人民币国际化一个主要任务就是要主动创造离岸人民币基础资产市场,国务院因此大力支持香港、伦敦、纽约等地大力发展人民币离岸金融业务。为了创造离岸人民币基础资产市场,我国在香港、新加坡等地先后发行人民币债券。东南亚地区积累巨额的人民币显然需要一定离岸人民币基础资产市场,提供增值与风险规避,这形成云南离岸人民币基础资产市场发展的基础。随着云南小币种外汇交易的正式启动,向境外发行人民币债券、人民币贷款、人民币票据等基础性金融产品将逐渐变成现实。它是吸引云南周边各国人民币回流的重要机制,是推进人民币国际化的一个重要基础。
(三)云南小币种外汇交易将促进泛亚人民币金融衍生品市场的起步
随着中国对外贸易迅速增长,香港、新加坡、东京、芝加哥等国际金融市场先后推出了人民币无本金交割远期、人民币期权、人民币掉期、人民币期货、人民币结构性期票等境外人民币金融衍生产品。由于人民币不是可自由兑换货币,在相关市场上积累与流通的数量有限,相应影响到人民币衍生品的发展。
与此相比较,东南亚地区不仅拥有巨额人民币,还具备了准流通的性质,形成了人民币衍生品发展的内在基础。同时,中国政府也主动推动人民币衍生品在该地区的发展。截至2008年年底,中国与泰国、菲律宾、马来西亚和印尼等国签署了635亿美元的货币互换协议。2009年以来,亚洲各央行建立了本币互换机制,中国与马来西亚、新加坡和印尼等国签署了3300亿元双边本币互换贸易。
伴随着人民币汇率市场化改革,一个由市场供求决定的浮动汇率制度即将形成,为人民币套期保值以及投机提供了条件。即期汇率、远期汇率是浮动汇率制度天然衍生的产物,人民币远期、人民币互换等金融衍生产品必然出现。
由于金融衍生产品具有规避风险和价格发现的功能,中国东盟之间蓬勃发展的跨境金融业务以及东南亚地区特别是缅甸、泰国、越南等国囤积巨额的人民币,需要一定的人民币衍生品规避风险。云南跨境银行间资金清算市场的逐渐形成以及小币种外汇交易的正式启动为人民币衍生品的发展提供条件。
凭借境外形成的离岸人民币基础资产市场以及人民币衍生品市场的发展经验,依托云南省境内的期货市场,在我国与东盟各国签订货币互换的推动下,云南将成为我国人民币衍生品发展的先行实验基地,并进一步推进云南离岸人民币金融服务中心的建设。
(四)云南小币种外汇交易将进一步推进人民币在泛亚区域内的可自由兑换
随着中国东盟双方跨境贸易投资规模的扩大及小币种外汇交易市场的逐步形成,将为泛亚地区的泰铢、基普、越南盾、缅币等各种小币种与人民币兑换提供便利,将进一步增加人民币在东南亚的流通规模与留存数量。东南亚地区人民币持有者将根据市场需求与人民币汇率变动,很容易实现人民币与所需要币种之间的兑换,充分发挥人民币在国际借贷、国际清算、投机、保值等方面的功能,从而增加人民币在东南亚地区的可接受度,人民币区域化目标将逐渐变成现实。
(五)云南小币种外汇交易将成为“面向东南亚、南亚区域性金融中心”的重要内涵和支撑
随着我国与东盟各国跨境金融业务迅猛的发展,云南小币种外汇交易将为双方金融业务往来提供强有力的支撑,增加人民币在东南亚地区的可接受度,推动双方贸易投资的便利化。人民币在泛亚地区可自由兑换将逐渐实现,人民币区域化水平将大幅度提升,将促进云南离岸人民币基础市场的发展,推动人民币金融衍生品市场的创新。在小币种外汇交易基础上,逐步形成以人民币为主的小币种交易中心,进一步增强人民币在泛亚区域的影响力,这是云南跨境金融业务的亮点与特色,也是云南建设“面向东南亚、南亚区域性金融中心”的重要内涵和支撑点。